Почему продается Iljin Materials?

Интерес вызывает предыстория того, почему Iljin Group начала продавать свою основную дочернюю компанию Iljin Materials. Iljin Materials, производитель материалов для изготовления аккумуляторов с высоким потенциалом роста в связи с растущим спросом на электромобили, служит дойной коровой для группы. В отличие от своих конкурентов, они уже привлекли множество клиентов. Когда было объявлено о продаже, многие были шокированы.

Одной из причин продажи некоторые указали то, что бремя дополнительных затрат Iljin Group придется инвестировать, например, в обновление и расширение производственных мощностей в будущем. Было отмечено, что они пришли к выводу, что продадут компанию, когда стоимость компании будет высокой, и получат прибыль вместо того, чтобы инвестировать дополнительные средства. По данным отечественной крупной корпорации, которая рассматривает возможность приобретения Iljin Materials, ожидается, что около 3 триллионов вон потребуются инвестиции для расширения производственных мощностей в течение следующих пяти лет. Цена приобретения, предложенная Ильином, составляет 3 триллиона вон, включая долю (53,3%), принадлежащую генеральному директору Iljin Materials Джэ Мён Хо, и премию за управление. В заключение, это означает, что им необходимо иметь 6 триллионов вон для стабильного управления Iljin Materials после прихода к власти. Несмотря на то, что, по оценкам, спрос на медную фольгу быстро растет вместе со спросом на электромобили, которые являются основным элементом Iljin Materials, но тот факт, что компания может выжить, только продолжая делать огромные инвестиции, мог стать бременем. Обычно производство 10 000 тонн медной фольги обходится примерно в 150 миллиардов вон. В прошлом году SK Nexilis потратила 700 миллиардов и 900 миллиардов вон соответственно на строительство завода в Малайзии (50 000 тонн) и завода в Польше (50 000 тонн). SK nexilis планирует расширить свои нынешние производственные мощности с 50 000 до 250 000 к 2025 году. Для достижения этой цели SKC, материнская компания SK nexilis, в прошлом году подписала финансовое соглашение на сумму 1,5 триллиона вон с Корейским банком развития и обеспечила инвестиции. Известно, что Solus Advanced Materials также взяла кредит в размере 28 миллионов долларов США (около 35 миллиардов вон) у Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и обеспечила 240 миллиардов вон за счет увеличения капитала. Расширение производственных мощностей Iljin Materials неизбежно. . В настоящее время компания располагает мощностями по производству медной фольги объемом 40 000 тонн на заводе в Иксане (20 000 тонн) и заводе в Малайзии (20 000 тонн). Компания планирует увеличить свои производственные мощности более чем на 200 000 тонн к 2025 году, включая расширение завода в Малайзии на 40 000 тонн. Iljin Materials стала основной дочерней компанией Iljin Group, выйдя из компании по производству материалов для печатных плат (PCB). компании по производству аккумуляторных материалов в 2010-х годах. В прошлом году они достигли 688,8 млрд вон продаж и 69,9 млрд вон операционной прибыли на консолидированной основе. У них уже есть ряд потенциальных клиентов, в том числе Samsung SDI, LG Energy Solution и BYD из Китая. По оценкам отрасли, доля рынка медной фольги от SK Nexilis (22%), Watson (Китай·19%) и Чанчуня (Тайвань · 18%), за ней следует Iljin Materials (13%). Citigroup Global Markets Korea Securities, компания, консультирующая по вопросам продажи Iljin Materials, распространяет профиль компании среди потенциальных кандидатов на приобретение, включая крупные отечественные и зарубежные крупные конгломераты и менеджерами крупных фондов прямых инвестиций (PEF) и находится в процессе продажи компании. Предварительные торги начнутся в конце следующего месяца, а покупатель будет определен в течение августа. Автор: штатный репортер Пак Тэ Чжун ([email protected])